AMC и TER
«КУА» и «ТЕР» — это термины в области фондового дела и инвестиций, особенно в области расходов фондов.
Коэффициент общих расходов (сокращенно TER) — это показатель для оценки операционных расходов фонда в виде процента. Его также называют коэффициентом общих расходов менеджмента или более неофициально — коэффициентом расходов. Расчет коэффициента общих расходов производится путем деления общих расходов фонда на его общие активы. Полученный в результате расчета коэффициент выражается в процентах как коэффициент общих расходов.
Общие активы легко узнать, поскольку существуют отчеты и записи, которые можно использовать в качестве справочной информации. Однако общие расходы — это совсем другая история. Существует множество компонентов, которые составляют общие расходы взаимного фонда. Некоторые из них включают: плату за управление или инвестиционное консультирование, комиссионные, операционные расходы, а также такие сборы, как административные расходы, сборы за распространение 12b-1, торговые сборы, юридические и аудиторские сборы. Ежегодная плата за управление (или AMC) также включается в общие расходы, как и другие сборы, такие как плата за регистрацию акций и кастодиальные сборы.
Однако общий коэффициент расходов не включает комиссионные за транзакции и комиссионные за результаты деятельности.
Важно определить и знать общий коэффициент расходов взаимного фонда, потому что он показывает, сколько прибыли, дохода или прибыли приносит данный фонд. Проще говоря, первоначальная доходность фонда за вычетом общего коэффициента расходов показывает прибыль или доход инвестора от фонда.
Инвесторы предпочитают коэффициент общих расходов как более точную форму измерения по сравнению с годовой платой за управление. Коэффициент общих расходов показывает более целостную картину по сравнению с другими типами, а КУА является лишь компонентом общих расходов. Коэффициент общих расходов не публикуется ни в каких отчетах или документах, в отличие от годовой платы за управление.
Годовая плата за управление — это один из компонентов общих расходов взаимного фонда. AMC — это плата, взимаемая финансовым учреждением или представителями, которые управляют инвестиционными счетами индивидуальных инвесторов. Этот сбор обычно взимается управляющим фондом, биржевым брокером или финансовым консультантом. Обычная ставка годового сбора за управление составляет от .5% до 1.5% в зависимости от размера инвестиций и степени или важности консультаций, предоставляемых инвестору. Если исходить из самой высокой процентной ставки, то обычная разбивка сбора выглядит следующим образом: 2/3 процента или (1%) идет на исследования, заработную плату и расходы по управлению фондом, а остальное (.5%) — на комиссионные за «обслуживание». Трейл-комиссия — это спорный сбор, но он выплачивается компаниями по управлению инвестициями финансовым консультантам.
В отличие от общего коэффициента расходов, годовая комиссия за управление публикуется в отчетах и документации, особенно в отчетах, в которых инвестор должен декларировать свои активы и обязательства.
Резюме:
1. Коэффициент общих расходов и годовая плата за управление — это два относительных термина, когда речь идет о фондовом владении и инвестициях.
2.Коэффициент общих расходов — это измерение для определения процентной прибыли инвестора от фонда. В отличие от этого, годовая плата за управление — это лишь компонент общих расходов, один из элементов расчета коэффициента общих расходов.
3.Коэффициент общих расходов отражает прибыль от фонда и поэтому считается методом измерения активов. 4.Между тем, годовую плату за управление можно рассматривать как обязательство, поскольку она относится к общим расходам.
5.Коэффициент общих расходов дает общее представление об эффективности и прибыльности фонда, в то время как ежегодная плата за управление — лишь небольшая часть в общей картине сборов и платежей фонда. Это также небольшая часть того, что приходится платить инвесторам.