ETF против паевого инвестиционного фонда
ETF (Exchange Traded Fund) — это схема коллективного инвестирования, которая свободно торгуется на биржах, как и другие акции. Как правило, в ETF стоимость выпущенных акций представляет собой стоимость ценных бумаг, которыми владеет фонд. Паевые фонды — это профессионально управляемые фонды, в которых объединенные средства инвесторов управляются как единый портфель. Каждый из инвесторов, образующих фонд, имеет право на долю в активах фонда в соотношении со своими инвестициями.
Основное различие между этими двумя типами фондов заключается в том, что акции ETF не могут быть обменены на наличные деньги у управляющего фондом. Эти акции могут быть проданы только как акции тому, кто хочет их купить. Однако в ПИФе управляющий фондом обычно учитывает акции каждого инвестора в отдельности, и возможность вернуть акции за наличные управляющему фондом обычно всегда открыта для инвестора.
Типичными инвесторами в ETF являются институциональные инвесторы, которые остаются вложенными на длительный срок. Однако взаимные фонды привлекают как институциональных, так и розничных инвесторов, а также пользуются спросом у краткосрочных инвесторов.
Преимущество ETF в том, что они торгуются на рынке как любые другие акции, следовательно, предоставляя инвестору все преимущества фондовых рынков, такие как короткие продажи, маржинальная покупка и т.д. Пользователь также имеет возможность реагировать на любую ситуацию в часы торгов, что позволяет минимизировать потери в случае падения ETF. Еще одно преимущество заключается в том, что ETF относительно невосприимчивы к рыночным таймингам. Покупка или продажа ETF практически не влияет на стоимость фонда или его базового актива. В ПИФах инвесторы могут использовать даже незначительные колебания цен и покупать или продавать фонды, вызывая большие колебания цен. Во-вторых, если пользователь хочет выйти из фонда, он может сделать это только по цене закрытия, и нет возможности отреагировать на любые потери в течение дня.
Резюме
1.ETF свободно торгуются на бирже, как акции, в то время как ПИФы — это профессионально управляемые фонды.
2.В ETF акции обычно равны по стоимости базовым активам, в то время как взаимные фонды управляются как единый портфель, и инвесторы имеют право на долю в активах фонда в соотношении с их инвестициями.
3.В ETF инвесторы пользуются всеми преимуществами фондового рынка, в то время как в ПИФах такой возможности нет.