Определение ликвидности или рентабельности предприятия, приносящего прибыль, имеет первостепенное значение. Хотя этот вопрос часто игнорируется, особенно когда результаты деятельности фирмы заслуживают доверия, игнорирование этих двух показателей может привести к дорогостоящим ошибкам в будущем. Аналитики используют различные показатели для измерения этого показателя, такие как денежный поток, EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) или EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации). Но в чем разница между этими показателями?
Что такое EBIT?
Сокращенно от Earnings before Interest and Taxes, EBIT — это метрика, используемая для определения прибыльности компании с учетом выручки без учета налоговых расходов и структуры капитала. Игнорируя проценты и налоги, EBIT позволяет измерить способность компании генерировать прибыль от своей деятельности без учета структуры капитала и налогового бремени.
Для расчета EBIT из выручки вычитаются операционные расходы и себестоимость проданных товаров. Он также может быть рассчитан путем сложения процентов, чистой прибыли и налогов. В этом случае операционные расходы также включают заработную плату сотрудников.
Почему расчет EBIT важен? При анализе EBIT показывает, может ли компания генерировать прибыль, финансировать свою деятельность и выплачивать любые долги. Он также важен при анализе налоговых ситуаций для инвесторов. Он крайне важен при анализе компаний, чья деятельность является капиталоемкой. Основное значение EBIT заключается в определении того, является ли компания прибыльной от своей основной деятельности без учета косвенных расходов.
Каковы ограничения EBIT?
- Он может дать несправедливые результаты для компаний, имеющих основные средства, так как у них будут более высокие расходы на амортизацию
- Это неблагоприятно для компаний с большой суммой долга, поскольку у них высокие процентные расходы. При анализе финансовой отчетности любого предприятия крайне важно учитывать задолженность
Что такое денежный поток?
Денежный поток — это общая сумма денежных средств и их эквивалентов, которые поступают в компанию и выводятся из нее в течение определенного времени, при этом сумма полученных денежных средств является притоком, а потраченных — оттоком. Способность компании создавать стоимость для инвесторов и других акционеров часто определяется способностью генерировать положительные денежные потоки и максимизировать долгосрочный свободный денежный поток.
Денежный поток является одним из наиболее важных операционных инструментов в любом бизнесе. Когда деньги поступают в виде продаж, они превращаются в выручку. Другие источники дохода включают инвестиции, проценты и роялти. Затем эти средства используются на расходы. Аналитикам необходимо оценивать сроки, суммы и неопределенность, связанные с движением денежных средств в финансовой отчетности. Хороший денежный поток означает гибкость, ликвидность и хорошие финансовые показатели. Положительный денежный поток позволяет предприятиям выплачивать долги, расширяться, своевременно покрывать расходы и откладывать средства для решения будущих финансовых проблем.
Существуют различные типы денежных потоков, включая денежный поток от финансирования, денежный поток от инвестирования и денежный поток от операционной деятельности. Они анализируются на основе отчета о движении денежных средств компании, который отражает денежные операции компании, а также показывает, была ли получена выручка, которая была отражена в отчете о доходах.
Каковы ограничения денежного потока?
- Он не показывает все расходы компании. Это связано с тем, что некоторые расходы, которые компания начисляет, могут быть оплачены не сразу.
Сходство между EBIT и денежным потоком
- Оба показателя используются для измерения ликвидности и прибыльности предприятий
Различия между EBIT и денежным потоком
Определение
EBIT — это показатель, используемый для определения прибыльности компании с учетом выручки без учета налоговых расходов и структуры капитала. С другой стороны, денежный поток относится к общей сумме денежных средств и их эквивалентов, которые поступают в компанию и выводятся из нее в течение определенного времени, при этом сумма полученных денежных средств является притоком, а потраченные денежные средства — оттоком.
Расчет
EBIT получается путем вычитания операционных расходов и себестоимости проданных товаров из выручки. С другой стороны, денежный поток определяется из отчета о движении денежных средств.
Ограничения
EBIT может дать несправедливые результаты для компаний, имеющих основные средства, так как у них будут более высокие амортизационные расходы, и неблагоприятен для компаний с большой суммой долга, так как у них будут высокие процентные расходы. С другой стороны, денежный поток не показывает все расходы компании, так как некоторые расходы, которые компания начисляет, могут быть оплачены не сразу.
Резюме EBIT по сравнению с денежным потоком
EBIT — это показатель, используемый для определения прибыльности компании с учетом выручки без учета налоговых расходов и структуры капитала. С другой стороны, денежный поток относится к общей сумме денежных средств и их эквивалентов, которые поступают в компанию и выводятся из нее в течение определенного времени, при этом сумма полученных денежных средств является притоком, а потраченных — оттоком. Несмотря на различие этих двух показателей, они используются для измерения прибыльности и ликвидности компаний.